2022年投行激烈火拼！中信證券收入再居榜首，中金超越中信建投居次席
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發(fā)布 : 04-07
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界面新聞?dòng)浾?| 陳靖隨著上市券商年報(bào)陸續(xù)披露，2022年券商投行業(yè)務(wù)“成績(jī)單”也隨之出爐。2022年股權(quán)融資、債權(quán)融資規(guī)模雙雙下滑，超六成的券商投行業(yè)務(wù)收入同比下降。Choice金融終端顯示，2022年中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)包含IPO、增發(fā)和配股等多種方式在內(nèi)的全口徑募資事件共有986起，股權(quán)融資總金額為16867億元，較2021年小幅下滑。首發(fā)（IPO）成為2022年投行業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，全年IPO募資額達(dá)5869.66億元，創(chuàng)下A股誕生以來(lái)的歷史新高。投行方面，行業(yè)“馬太效應(yīng)”繼續(xù)加劇。“一哥”中信證券以86.54億元的凈收入排名第一，中金公司以70.06億元排名第二，中信建投以59.27億元位居第三，國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券則均在40億元至44億元區(qū)間內(nèi)。中金公司最新研報(bào)認(rèn)為，在注冊(cè)制深化改革下，券商以IPO為代表的股權(quán)業(yè)務(wù)快速發(fā)展、并購(gòu)重組等財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入強(qiáng)化、跟投及私募股權(quán)業(yè)務(wù)退出貢獻(xiàn)增量收益，券商大投行業(yè)務(wù)有望保持較快增長(zhǎng)。2022年股債“雙殺”，IPO募資額卻創(chuàng)新高Choice金融終端顯示，2022年中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)包含IPO、增發(fā)和配股等多種方式在內(nèi)的全口徑募資事件共986起，相比2021年減少244起；股權(quán)融資總金額為16867億元，較2021年下降7.24%。2022年，A股市場(chǎng)企業(yè)上市數(shù)量比2021年的524家減少95家，但單家企業(yè)的IPO融資規(guī)模相比2021年有了明顯提升。界面新聞梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，隨著注冊(cè)制的不斷深化及多層次資本市場(chǎng)體系的建設(shè)，A股IPO規(guī)模逐年攀升，2019年全年的IPO規(guī)模僅為2532億元。2022年IPO募資額達(dá)5869.66億元，創(chuàng)出歷史新高。分板塊來(lái)看，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板是年內(nèi)IPO募資的主要方向，2022年IPO募資額分別為2520億元、1796億元，IPO家數(shù)分別為124家、150家，兩大注冊(cè)制板塊的募資額占比超七成。北交所在2022年則攬獲83起IPO，募資額達(dá)到165.58億元。滬市主板、深市主板的IPO募資金額占比則分別為18%和5%。另外，受市場(chǎng)走弱影響，2022年增發(fā)融資規(guī)模縮減，全年增發(fā)項(xiàng)目融資事件為358起，相比2021年的538起同比減少33%；募資金額為7213.70億元，同比減少21%。在可轉(zhuǎn)債與可交換債方面，2022年融資事件相比2021年有所增加，融資金額小幅增長(zhǎng)。中信證券投行收入再度奪魁，還有6家券商不足5億元Choice金融終端顯示，2022年，上市券商投行業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”持續(xù)凸顯。從已發(fā)布的券商年報(bào)來(lái)看，中信證券以86.54億元奪魁，中金公司、中信建投分列第二位和第三位，分別實(shí)現(xiàn)收入70.06億元、59.27億元收入。投行收入超40億元的還有國(guó)泰君安（43.11億元）、海通證券（41.79億元）、華泰證券（40.24億元），這三家券商與“三中”位列行業(yè)前六，合計(jì)實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)凈收入341.01億元，占到23家券商投行收入總額的七成。其中，中信證券投行業(yè)務(wù)凈收入已達(dá)第十位——浙商證券的十倍之多。此外，投行收入排名前十位券商還有申萬(wàn)宏源（18.80億元）、東方證券（17.33億元）、招商證券（13.93億元）、光大證券（12.82億元）。但也有券商投行收入不足5億元，包括國(guó)聯(lián)證券（4.77億元）、中原證券（2.68億元）、信達(dá)證券（1.86億元）、華林證券（1.71億元）、華安證券（1.58億元）、紅塔證券（0.83億元）。受去年股債“雙殺”的影響，在已發(fā)布年報(bào)的23家上市券商中，共10家券商投行收入增加，13家券商投行收入減少，占比達(dá)六成。其中，信達(dá)證券、中原證券、招商證券下降幅度分別達(dá)60.51%、57.90%、45.22%，居降幅榜前三位。還有華安證券、華林證券、浙商證券、中泰證券、國(guó)元證券、海通證券投行收入降幅居前。同時(shí)，也有包括廣發(fā)證券、方正證券、中國(guó)銀河等券商實(shí)現(xiàn)了投行收入逆勢(shì)大幅增加，分別實(shí)現(xiàn)投行收入上漲41.08%、21.51%、10.37%，表現(xiàn)亮眼。在承銷(xiāo)商排名方面，從IPO承銷(xiāo)金額來(lái)看，中信證券以1502.55億元位列首位，也是唯一一家該項(xiàng)數(shù)據(jù)破千億的券商投行。其次是中金公司、中信建投，IPO承銷(xiāo)金額分別為790.49億元、568.52億元。海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券等3家券商亦該項(xiàng)數(shù)據(jù)亦超過(guò)300億元。此外，包括安信證券、國(guó)信證券、民生證券、招商證券、申萬(wàn)宏源、東興證券等在內(nèi)的8家券商的IPO承銷(xiāo)總額也在百億元以上。中金公司近日發(fā)布的研報(bào)指出，券商投行格局或?qū)⒊掷m(xù)優(yōu)化。伴隨注冊(cè)制全面深化改革，傳統(tǒng)投行及跟投等收入將直接受益于股權(quán)融資規(guī)模增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來(lái)看，在資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施制度不斷完善下，市場(chǎng)融資、交易、資產(chǎn)配置功能有望全面提升，對(duì)于券商的投研能力、機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售能力、資本實(shí)力、風(fēng)控水平等提出了更高水平的要求，綜合競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)的券商也將獲得更高的業(yè)務(wù)參與度，驅(qū)動(dòng)行業(yè)格局優(yōu)化。
